Без отрыва от реальности

Какими стали финансовые рынки после острой фазы кризиса, рассказывает руководитель регионального отделения Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР), член Наблюдательного совета Гражданского жилищного форума Павел Иванов.

– До кризиса в Северо-Западном федеральном округе число паевых инвестиционных фондов (ПИФ) росло. Если в 2005 году их насчитывалось 48, то в 2007-м – 83. Сколько ПИФов работает сегодня? Как изменилось количество участников рынка коллективных инвестиций из-за экономических неурядиц?

– По нашим сведениям, всего управляющих компаний паевых фондов – 33, из них 28 имеют в доверительном управлении паевые инвестиционные фонды. ПИФов – 126, число их свидетельствует о неуклонном росте. Кризис не повлиял на количество специализированных депозитариев – их восемь, как и в минувшем году.

Количество негосударственных пенсионных фондов (НПФ) на территории СЗФО уменьшилось, и на сегодня действующих НПФ – 16. Федеральная служба по финансовым рынкам аннулировала в 2009 году лицензии у трех фондов за нарушение законодательства. Кроме этого, у шести негосударственных фондов истек срок действия лицензий.

– Из-за кризиса нарушений стало больше?

– Их не стало больше, в 2007 году, например, лицензий лишились пять негосударственных пенсионных фондов. Итоги этого года подводить рано, но уже сегодня можно сказать, что явного роста нарушений законодательства нет. ФСФР получила не так давно серьезное оружие – внесены значительные изменения в Кодекс об административных правонарушениях для усиления ответственности на рынке ценных бумаг. Штрафы для физических и юридических лиц выросли многократно. Сомневаюсь, что полку нарушителей прибудет.

– А как обстоят дела с кооперативами? Выживают ли они в современных условиях?

– На территории Северо-Западного федерального округа действуют 19 жилищно-накопительных кооперативов (ЖНК), включенных в государственный реестр. По решению общего собрания членов в стадии ликвидации находится один ЖНК, в 2008 году был ликвидирован и исключен из реестра ЖНК еще один кооператив.

Кризис, безусловно, ударил по всем субъектам финансовой деятельности, в том числе и по ЖНК. Они переживают далеко не самые лучшие времена, однако жизнь в них еще теплится.

– Казалось бы, кризис ипотеки должен дать стимул для развития жилищной кооперации…

– И ипотека, и кооперативные программы имеют свои плюсы и минусы. Так, до кризиса многие банки давали кредит без первоначального взноса, в то время как в ЖНК такой взнос обязателен. К тому же срок выплаты паевых взносов ограничен, тогда как ипотечные кредиты берутся на 10–15 лет и более. С другой стороны, в кооператив всегда было проще вступить – для этого не требуется кипы бумаг, не надо поручителей, справок, подтверждающих доходы, только паспорт. Накопительная модель хороша для тех, кто имеет высокие доходы, но не может их подтвердить.

Несмотря на сворачивание ряда ипотечных программ, бурного развития кооперации ждать не приходится. Как ипотека, так и приобретение жилплощади с помощью ЖНК требуют устойчивого высокого дохода, поэтому обе схемы находятся примерно в одинаковом положении.

– Проблемы нынче испытывают не только банки и кооперативы. Ряд строительных компаний оказался в нестабильном положении: в ближайшее время им предстоит платить по облигационным займам, а денег на это нет. «Строймонтаж» уже допустил дефолт. Ожидаете ли вы других крахов? Снизится ли в будущем интерес к подобным заимствованиям?

– Во всем мире строительные компании используют облигационные займы для финансирования проектов. А ситуация со «Строймонтажем» довольно типична – это всего лишь эпизод, фрагмент кризиса.

Хотя в смутное время возможны всякие неожиданности вроде лже-дефолтов, которые могут использовать недобросовестные компании, мало заботящиеся о своей деловой репутации. Отслеживать такие случаи – задача Регионального отделения ФСФР. Пройти проверку на «подлинность» дефолта должен будет и «Строймонтаж».

Ожидает ли нас волна дефолтов? Рискну предположить, что негативные моменты уже позади. Государство озабочено проблемой дефолтов, ибо это может еще больше усугубить кризис. ФСФР разработала законопроект о защите прав держателей облигаций, который сейчас рассматривается в правительстве. Есть основания полагать, что закон будет принят до конца этого года.

– А вот дефолты ипотечных заемщиков уже далеко не единичны. По идее, это должно подталкивать банки к тому, чтобы активно пользоваться базами бюро кредитных историй…

– Услуги бюро кредитных историй (БКИ), действительно, становятся все более востребованными. Сегодня в связи с финансовым кризисом кредитные организации ужесточают требования к заемщикам. Если совсем недавно взять в банке кредит мог почти каждый, то теперь стать заемщиком может только самый надежный и проверенный клиент с безупречной и длительной кредитной историей. Раньше банки обходились силами собственных служб безопасности, теперь они пользуются услугами БКИ с большей охотой, так как последние накопили за эти годы хорошую базу данных на заемщиков. Банки и сами не прочь купить БКИ, что и делает сегодня Сбербанк, приобретая доли крупнейших бюро кредитных историй.

– Возросла ли в связи с кризисом финансовая грамотность населения? Такое ощущение, что сегодня каждая домохозяйка следит за ценами на нефть и котировками валют…

– Кризис, как ни странно, сыграл в этом и положительную роль. Вал информации, устремившийся с телеэкранов, радио, печатных СМИ, безусловно, заставил россиян впитывать ее, обсуждать новости дома, на работе, обращаться к специалистам, посещать всевозможные публичные просветительские мероприятия, которые устраивают государственные органы и бизнес-структуры. Сегодня очень важно все это огромное количество материала превратить в качественный и усвояемый продукт для основной массы населения, чтобы наши граждане стали финансово грамотными, овладели азами инвестирования. Конечно, каждый не может и не должен становиться профессиональным брокером или дилером. Но элементарными знаниями должны обладать все, кто планирует приумножить свои средства.

ФСФР России разработала программу по повышению финансовой грамотности граждан. Аналогичная программа создана и на уровне Регионального отделения, в ближайшее время будет образован координирующий орган с включением всех заинтересованных государственных и бизнес-структур. Так что финансовая грамотность населения становится задачей государственной важности и заботы.

Просветительскую задачу решает и ежемесячная выставка-семинар для населения «Жилищный проект», проводимая в нашем городе при поддержке правительства Петербурга.

– Одно дело – научить граждан выбирать депозит, пользоваться возможностями негосударственных пенсионных фондов. Но не слишком ли сложны для основной части населения такие инструменты, как уже упомянутые нами ПИФы?

– Если пользоваться услугами профессиональных управляющих компаний, то инвестировать в ПИФы несложно. Тем более что вкладывать можно и небольшие суммы. Главное – правильно выбрать стратегию. Если вы хотите получить большую прибыль, тогда выбираете фонд с агрессивной стратегией. Желаете приумножить накопленные деньги без существенных рисков – придерживайтесь консервативной тактики.

– Какие еще советы вы можете дать непрофессиональным инвесторам?

– Хотелось бы предупредить граждан: инвестируя накопленный капитал, не стоит гнаться за высокими, заоблачными процентами, нужно быть реалистами. Умножение, как арифметическое действие, на финансовых рынках – рисковое предприятие. Лучше понемногу прибавлять, преодолевая инфляционный порог.

Не следует поддаваться панике, бросаться из крайности в крайность – забирать вклады, продавать акции, паи на падающем тренде. Суетливость и шараханье – не самые лучшие друзья в такую пору. Так, с обрушением рынка ценных бумаг многие пайщики запаниковали и начали продавать свои паи. Те, кто был спокоен, остались в выигрыше.

– Гражданский жилищный форум включает не только выставку-семинар «Жилищный проект», но и мероприятие для профессионалов – Петербургский жилищный конгресс. Какие вопросы следует рассмотреть на нем в первую очередь?

– Форум состоится в октябрьскую годовщину кризиса, его пиковой фазы. Поэтому профессионалам следует прежде всего оценить последствия «ударной волны», проанализировать причины обрушения финансового рынка, чтобы выработать правильные рецепты преодоления последствий подобных катастроф.

Досье

Павел Анатольевич Иванов родился в 1969 году, имеет высшее образование. В 1991-м закончил Высшее военно-морское училище им.А.С.Попова.

В сфере финансового рынка – с 1995 года. Работал в Центральном московском депозитарии, член Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг. В соответствии с приказом руководителя Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) Олега Вьюгина и по согласованию с полномочным представителем Президента России в Северо-Западном федеральном округе Ильей Клебановым летом 2005 года назначен руководителем регионального отделения ФСФР России в СЗФО.

Справка

Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) возникла в результате административной реформы в марте 2004 года. Ее основу составила Федеральная комиссия по ценным бумагам.

ФСФР осуществляет надзор за профессиональной деятельностью участников рынка ценных бумаг (брокеров, дилеров, доверительных управляющих, фондовых бирж, клиринговых организаций, депозитариев и регистраторов) и контролирует работу акционерных обществ. Кроме того, в обязанности ФСФР входит регулирование деятельности товарных бирж и биржевых посредников.

Структура также отслеживает и контролирует функционирование системы коллективных инвестиций и ее субъектов – управляющих компаний, специализированных депозитариев, паевых инвестиционных фондов (ПИФ). Кроме того, в 2005 году на ФСФР было возложено регулирование деятельности по привлечению денежных средств граждан жилищно-накопительными кооперативами (ЖНК) и работы бюро кредитных историй (БКИ).

К списку